좋아요, 2025년 가장 큰 비즈니스 승자에 대한 예측을 해봅시다. 프리버그, 먼저 시작해 줄래? 2025년의 가장 큰 비즈니스 승자는 무엇이라고 예측하나요?
프리버그: 음, 저는 우리가 정말 흥미로운 변곡점에 서 있다고 느껴요. 이 변곡점이 2025년을 자율 하드웨어나 로봇 공학의 해로 만들 것 같아요. 2024년이 일종의 컴퓨트 구축과 AI 시스템의 소프트웨어 도입 해였던 반면, 2025년은 로봇의 해가 될 것 같습니다.
알다시피, 중국에 있는 한 회사—사실 오늘 막 주문을 넣었어요—Unry라는 회사가 있어요. 게이빈, 이 회사를 봤어요?
게이빈: 네, 정말 대단해요. 믿을 수 없는 비즈니스이고, 제품도 놀라워요.
그들의 Go2 로봇은 1,600달러이고 API가 있어요. 여기 있어요; 페이로드를 실행할 수 있죠. 라이다가 장착되어 있고, 지능형 안내 시스템도 있어요.
올해 초에 우리가 본 영상 중 몇 개에 사용된 로봇 시스템이에요. 뒤에 기계식 총이 장착되어 있었고, 기본적으로 새로운 유형의 현장 군인이었죠. 자율 현장 군인이지만, 과학적 응용 분야에서도 사용할 수 있어요.
우리는 이 로봇들을 테스트 농장에서 사용하려고 해요. 농장을 돌아다니며 이미지를 찍고 데이터를 우리에게 보고할 수 있어요. 가격도 저렴해서 3,000달러도 안 하니까 놀라운 일을 할 수 있어요. 이 비즈니스는 지난 달 대부분 중국 투자자로부터 몇 억 달러를 조달했어요.
중국 회사이고, 비슷한 유형의 다른 비즈니스들도 있을 것 같아요. 일이 잘 되려면 시간이 오래 걸리지만, 갑자기 상상할 수 없을 만큼 빨리 일어나는 것 같아요. 올해는 우리가 모두 휴머노이드 로봇과 자율 시스템을 보고 "오 마이 갓, 이게 여기 있다니 믿을 수 없어"라고 생각하게 될 것 같아요. 그래서 올해가 가장 큰 승자로서 로봇을 선택하는 것은 정말 강력한 선택이 될 수 있어요.
그리고 당신이 찾고 있는 인용구는 "어떻게 파산했어? 천천히, 그리고 한 번에." 기술 변화가 그런 식으로 일어나잖아요. 그리고 이런 기술들을 목장에 하나 두고 경계 보안을 맡기고 싶어요. 미안해, 닉, 확인 좀 해줘—여러분은...
이걸 아직 보지 않았다면 꼭 봐야 해요. 닉, 지면에서 지형을 관리하는 Go2의 영상을 찾아봐요. 모두가 이 영상이 BS라고 생각했어요, CGI라고 생각했고, 실제가 아니라고, AI가 생성했다고 했죠. 하지만 이건 정말 대단해요.
여기 있어요, 이건 이 로봇의 실제 영상이에요.
게이빈: 네, 그리고 LLM에서도 배울 수 있겠죠? 예를 들어, 대형 언어 모델이 어떻게 하는지 가르칠 수 있겠죠?
프리버그: 네, 게이빈, 이거 진짜인가요? 실제로 가능한가요?
게이빈: 네, 네.
프리버그: 저는 G1, 그들의 휴머노이드 로봇을 갖고 싶어요.
게이빈: 네, 휴머노이드를 불러봐요; 정말 멋져요. 좀 더 비싸지만요.
프리버그: 네, 네. 솔직히 말해서, 중고 프리우스의 비용이 166,000달러인데, 그 정도면 접근 가능하다고 볼 수 있어요. 중간값을 보세요, 이게 16,000달러인데, 이걸로 집이나 공장에서 기본적으로 원하는 일을 시킬 수 있어요. 오, 제발, 당신이 그렇게 할 줄 알았어요! 오, 제발! 제가 포커 딜러를 구할까 했어요.
게이빈: 아마도, 이 로봇이 딜링할 수 있을지 궁금하네요. 여러분은 우리 All-In Holiday Spectacular One 무대에 있던 그 로봇을 기억하나요? 제 동생이 관찰한 바에 따르면, 그 로봇이 나오는 순간 모두가 그것을 학대하고 싶어 했대요. 그는 인간의 본성이 흥미롭다고 했어요... 로봇이 등장하면 인간은 그 로봇을 해치고 싶어 하는 거죠, 그건 행동의 본질이에요.
프리버그: 네, 마치 "오, 이걸 지배할 수 있어" 또는 "이걸 통제할 수 있어"라고 생각하는 것 같아요. 우리는 너무 위협을 느껴서 우리가 이 종족의 최상위에 있다는 걸 확실히 하고 싶어 해요, 그리고 그럴 것 같지 않아요. 이런 것들은 곧 우리를 이길 거예요.
게이빈: 이건 정말 놀라워요! 저는 올해가 로봇의 해가 될 것 같아요; 그게 제 예측이에요.
호스트: 로봇의 해가 당신의 예측인가요? 정말 멋져요! 게이빈, 당신은 뭐라고 하나요?
게이빈: 깊이 동의해요. 로봇에 대해 옳다고 생각해요, FSD를 포함해서요.
프리버그: 오늘날 FSD가 잘 작동하고 있다고 생각해요, 그리고 주류 채택으로 넘어갈 것 같아요. 예를 들어, 밤 늦게 우버를 탈 때 테슬라를 선호해요. 우버 드라이버가 피곤할 때 FSD가 작동하면 훨씬 안전하게 느껴져요. 그리고 물론, 직접 사용하는 것도 놀라워요, 하지만 계속해서 가속화되는 속도로 복리 효과가 날 거예요.
게이빈: 많은 면에서, 저는 큰 기업들이 AI를 신중하게 사용한다면 승자가 될 것 같아요. 왜냐하면 OpenAI의 새로운 모델이 보여준 것처럼, 추론과 테스트 타임 컴퓨트의 조합이 큰 기업에게는 엄청난 이점을 줄 거예요. 작은 기업들은 그럴 여력이 없으니까요. 그리고 우리는 또 다른 얘기, 인퍼런스 컴퓨트가 그 파생 상품이 될 거예요; 2025년에도 GPU, 가속기, 컴퓨트가 부족할 거예요, 2023년에 그랬던 것처럼요.
프리버그: 네, 그러니까 Nvidia와 칩 제조업체들도 매수 포지션을 취하는 이유가 새로 찾은 컴퓨트의 용도를 찾고 있기 때문이죠.
게이빈: 맞아요. 아주 좋아요.
호스트: 츠, 당신은 2025년 가장 큰 비즈니스 승자에 대한 예측이 있나요?
츠: 네, 저는 2025년 가장 큰 비즈니스 승자는 달러 표시 스테이블코인이 될 것이라고 생각해요. 두 가지 포인트를 말하고 싶어요: 2024년에 두 가지 중요한 일이 있었어요.
첫 번째는 스테이블코인이 본질적으로 암호화폐의 변동성과 분리되었고, 기업 운영에 유용한 도매 기능으로 사용되기 시작했어요.
여기 이미지가 있는데, 암호화폐 변동성과 독립적으로 스테이블코인 사용이 오른 모습을 보여줘요.
2024년 2분기 말 기준 스테이블코인 사용은 약 11억 건의 거래로, 거래량은 8.5조 달러였어요. 같은 기간 비자를 비교하면, 비자의 거래량을 두 배 이상 넘었어요. 그래서 지금 우리가 가진 것은 근본적으로 되돌릴 수 없는 지점을 넘었다고 생각해요.
작년에 비트코인이 큰 트렌드일 것이라고 생각했던 것처럼, 2025년에는 스테이블코인 사용이 큰 트렌드가 될 것 같아요. 비자와 마스터카드의 이중 독점을 공격할 것 같아요. 스테이블코인 레일을 사용하는 엄청난 수의 사용 사례를 보게 될 것 같아요.
도널드 트럼프가 대통령이 되면, 믿을 수 없이 높은 신용카드 거래와 비용을 공격할 거예요. 이미 높은 APR 때문에 소비자 신용에 균열이 보이고 있어요. 이 모든 것이 2025년에 절정에 달할 것 같고, 스테이블코인은 2025년 말까지 4배나 5배로 늘어날 수 있을 것 같아요.
츠: 시장에서 훌륭한 선택이에요. 규제되어야 할까요?
프리버그: 츠, 우리가 일부 의회 청문회에서 본 것처럼, 테더가 테러 자금 이체 및 제재 회피, 인신매매의 주요 도구로 지목받았어요. 규제되어야 하나요? 어떻게 해야 하나요? 저는 어떻게 해야 할지 자격이 없다고 생각해요, 하지만 중요한 것은 모든 거래의 양쪽에 있는 IM 로그가 있다는 거예요.
그래서 지식은 이미 있어요, 그리고 이러한 거래에 지능형 레이어를 추가하는 많은 서드 파티 서비스가 있어요. 정말 질문해야 할 것은, 만약 전 세계 경제에서 300 베이시스 포인트의 드래그를 제거한다면, 그것이 얼마나 가치가 있을까 하는 거예요. 저는 미국 내에서만 해도 1조 달러 규모의 가치가 있을 거라고 생각해요. 그래서 지금 이 시점에서 하지 않는다는 생각은 다소 의아해요.
게이빈: 미국 정부가—솔직히 말해서, 그들은 조금의 독점권을 가지고 있어요, 그들은 미국 달러에 대한 약간의 독점을 가지고 있죠. 이들은 경쟁자가 되고, 우리는... 지난 몇 년간 이 프로그램에서 이야기했듯이, 그들이 자신의 통화를 시작하려고 했을 때와 비슷하지 않나요?
츠: 그런 면에서는 비슷한 것 같아요. 그리고 그들은 사람들을 USD 표준에서 벗어나게 할 거예요. 그건 일부 권력자들이 제기한 비판이에요. 저는 그들이 세계에 좋을 수 있지만, 어떤 스테이블코인들이 새로운 준비 통화가 된다면 미국에는 매우 나쁠 것 같아요.
자신의 통화로 빌릴 수 있는 것은 큰 이점인데, 그것을 가볍게 포기한다는 것은 항상 부채의 실제 규모를 통제한다는 것을 의미해요. 오, 와우, 우리에게는 큰 부채가 있어요. 이는 우리가 방금 한 것과 조금 비슷해요.
인플레이션을 그냥 뜨겁게 두면, 오, 그 부채는 사실상 훨씬 작아져요. 그래서 저는 그것을 포기하는 것은 큰 실수일 것 같아요.
프리버그: 프리버그, 생각이 있나요? 우리는 지난 몇 년 동안 여기서 통화를 이야기해왔고, 많은 것을 이야기해왔어요. 스테이블코인과 우리가 가진 독점에 대해 어떻게 생각해요?
프리버그: 저는 스테이블코인에 대해 잘 모르겠어요. 글쎄요, 그것은 올해의 큰 주제 중 하나가 될 것이고, 확실히 초대해야 해요. USD Onr 또는 USDC의 지리를 초대해야 해요.
게리미 에어: 제가 세계에 노출시킨 작은 제품이 있는데, 그것은 그냥 우리의 연구이고, 우리는 그것을 서브스택 위에 올려놨어요. 도구들이 별로 좋지 않고, 우리는 스트라이프를 사용해요. 제러미가 저에게 연락을 해서 "당신의 모든 결제 레일을 미 달러 스테이블코인을 사용해서 다시 만들겠다"고 했어요. 이는 당연한 선택이에요, 왜냐하면 저는 수백만 달러의 거래 비용을 절약할 수 있고, 그 돈으로 다른 사람을 고용하거나 팀에게 더 많은 급여를 줄 수 있어요.
프리버그: 그래서 당신은 서브스택에 10%를 지불하고, 3%를 지불하는 거죠?
게리미: 네, 저에게 분명하다면 다른 모든 사람에게도 분명할 거예요.
프리버그: 좋아요, 제 2025년 가장 큰 비즈니스 승자 예측은 테슬라와 구글이에요.
프리버그: 저는 올해가 AI와 로봇 공학의 해가 될 것이라고 생각해요, 물론이지만, AI로 다시 컴백한 구글에 정말 놀라워요, 그리고 일론이 콜로서스와 함께 한 일에 절경이에요. 아시다시피, 젠슨 웡, 마이클 D, 그들은 모두 XAI 구축에 참여했고, 45일 이내에 100,000개의 GPU를 세우는 걸 보고 충격을 받았어요. 게이빈? 그 근처였죠, 엄청난 노력이에요.
게이빈: 그리고 그게 테슬라가 아니죠?
프리버그: 음... 일론, 테슬라, XAI, 그리고 AI에 대대적으로 투자하는 구글—그 두 가지, 특히 그 세 가지 이름이 내년 가장 큰 승자가 될 것 같아요. 사람들이 예상하지 못한 것들을 내놓을 거예요.
게이빈: 저는 사람들이 구글이 내놓을 것을 예상하지 못할 것 같아요. Gemini Deep Research를 사용해보세요. 저는 계속 사람들에게 말하고 있어요, 앱을 사용하고 있는데, 정말 인상적이에요. 지금 하던 일을 멈추고, 팟캐스트를 일시 정지하고, Gemini를 다운로드해서 데스크탑에서 Deep Research를 시작하세요.
프리버그: 20달러를 지불하세요; 정말 놀라워요. 시장의 다른 어떤 것도 물 위로 날려버려요, 단호하게요. 그것은 한 단계 높은 함수예요.
게이빈: 좋아요, 그냥 그걸로 마칠게요.
프리버그: 제이슨, 그냥 팟캐스트의 분위기에 맞춰야 하지 않나요? 그게 뭔지 설명해야 하지 않나요?
호스트: 뭐라고요?
프리버그: 미안해요, 알겠어요. 그러니까, 그것이 하는 일을 설명하자면—좋은 지적이에요—예를 들어, 모델을 만들고 싶다고 했을 때, "미국의 모든 자동차와 여행을 완전 자율 주행 자동차로 교체하려면 무엇이 필요할까?"라고 물어보면, ChatGPT나 Grok, Claude에게 물으면 괜찮은 답을 줄 거예요. Deep Research는 그런 질문의 하위 구성 요소를 찾아내고, 여러 스레드를 실행하며, 실시간으로 웹을 검색하고, 요약하고, 인용을 제공하며, Gartner Group, McKinsey, Boston Consulting Group이 30일 동안 노력한 것 같은 보고서를 만들어내요. 게이빈, 그것은 완전히 미친 일이에요, 얼마나 잘 작동하는지. 하지만 그것을 위해 필요한 컴퓨트는 엄청나요.
그래서 ChatGPT가 유사한 것을 200달러에 출시했죠, 01 Pro라고 부르는 것 같아요, 그리고 이것은 Gemini에서 20달러에요. 어쨌든 구글이 접근할 수 있는 것—유튜브, G 드라이브, 구글 문서, Gmail—이 모든 것을 활용해서 예상치 못한 일을 할 거예요. 예를 들어, 이 질문을 한다면, Gmail에서 답을 찾거나 구독하는 채널의 유튜브 영상을 참고할 수도 있어요.
그래서 이것은 사람들의 양말을 벗겨버리고, 사람들이 몰랐던 문제들을 해결할 거예요. 게이빈, 정말 좋은 설명이었나요?
게이빈: 네, 정말 좋아요.
프리버그: 작년, 우리의 비즈니스 승자 예측에 대해 이야기했을 때, 츠는 부트스트랩된 혹은...
호스트: 수익성 있는 스타트업이라고 생각해요, 정말 좋은 선택이었어요, 그리고 그것이 현실이 되었어요. 우리는 그 중 일부가 상장되고, 더 높은 가치로 자금을 조달하거나, 사업을 그만두지 않는 것을 보고 있어요.
프리버그: 프리버그, 당신은 상품 비즈니스를 이야기했었죠.
호스트: 어떻게 됐는지 모르겠어요. 알고 있나요?
프리버그: 꽤 평평했어요.
게이빈: 네, 우리는 그 파이에 기초한 인플레이션 압력이 많지 않았어요.
프리버그: 알겠어요. 결국, 저는 올해 살 수 있었던 다른 지수들에 비해 패자가 되었어요. 제가 거래한 데이터 소유자들, 예를 들어 Reddit, 뉴욕 타임즈, 구글 등이 있어요.
게이빈: Reddit 주가는 2024년에 24% 올랐고, 그들은 자체 Reddit Answer 콜을 출시했어요.
프리버그: 네, 그걸 맞혔어요. 뉴욕 타임즈 주가도 올랐고, 그들은 OpenAI와 소송을 제기했어요.
호스트: 좋아요, 이제 2025년 가장 큰 비즈니스 패자 예측으로 넘어가겠습니다. 2024년에 츠는 프로 스포츠 팀을 언급했는데, 그들이 최고 가치에 도달했다고 했어요. 그것은 꽤 좋은 예측으로 보이네요.
프리버그: 네, 당신은 수직 SaaS 회사를 패자로 예측했죠, AI의 혼란 때문에. 그것도 또 하나 좋은 예측인 것 같아요.
호스트: 저는 스마트폰 제조업체를 예측했어요.
프리버그: 애플 주가는 2024년에 30% 올랐지만, 이런 스마트폰들이 더 이상 발전하지 않고 있고, 사람들은 판매를 천천히 하고 있어요. 서비스는 줄었고, 다른 것들은 올랐죠.
호스트: 저는 프로 스포츠 팀에 대해 다른 의견을 가지고 있어요. 그 시장이 곧 제도화될 것 같아요, 자금이 프로 스포츠 팀을 사기 시작할 거예요. 결국, 자본 시장이 지금까지 해왔던 것보다 훨씬 더 많은 자원을 가지고 있기 때문이에요. 지금까지 부유한 개인들이 해왔던 것보다 10배, 100배의 돈을 프로 스포츠 팀에 투입할 수 있어요.
프리버그: 아니요, 당신이 완전히 옳아요.
호스트: 제가 작년에 그렇게 말한 이유는, NBA가 프로 스포츠의 시청률 문제를 보여주는 금광탐사꾼이라고 생각했기 때문이에요. 게임이 본질적으로 리바운드와 덩크슛, 혹은 3점슛으로 전락했어요. 문제는 그것이 보기에 덜 흥미로워진다는 거예요. 동시에, TV 계약이 이 스포츠 프랜차이즈의 할인된 가치를 결정짓기 때문에 TV 계약이 너무 거대해서 신뢰할 만한 라이벌 관계가 없어요. 사람들이 거의 매년 팀을 옮겨 다니니까요.
프리버그: 그들이 받을 수 있는 보상은 너무 터무니없어요, 솔직히 말해서. 그래서 스포츠는 다음 TV 계약이 체결될 때까지 괜찮은 기간을 보낼 거예요. 예를 들어, TV 외부의 제약 광고는 그 풀을 줄일 거예요.
게이빈: 시청률이 줄어들면, 남은 광고를 덜 효과적으로 팔 수 있어요. 구매자도 줄어들고, 또 줄어들어요. 텔레비전 네트워크와 스트림이 스포츠에 지불하려는 달러 풀은 줄어들 거예요. 가장 가격에 민감한 그룹은 바로 당신이 말한 것처럼, 비트로피 구매자들이에요.
프리버그: 그래서, 워리어스에 투자할 때 저는 그것을 순수하게 트로피 자산으로 샀어요, 그리고 저는 가격에 민감했어요. 하지만 이제 PE 회사들이 스포츠 프랜차이즈의 캡 테이블에 들어가면서, 그들은 DCF들이고, 그들은 Excel 모델들이에요. 그들은 감정적으로 사는 것이 아니고, 그들은 "이것을 소유하고 싶다"는 생각 없이 기관 LP 달러를 사용해요. 그래서 제가 작년에 그렇게 말한 이유예요.
호스트: 필 허스와 저는 당신이 수많은 코트사이드 좌석에 앉을 수 있게 해준 그 빈약한 투자를 감사해요.
프리버그: 네, 저는 NBA 선수들과 함께 했었죠. 게임에 가려고 했는데 거의 좌석에서 쫓겨날 뻔했어요. 한 번은 레드 카드를 받았어요, 사실이에요.
호스트: 정말이에요? 당신이 그렇게 했어요?
프리버그: 네, 맞아요. 워리어스나 NBA로부터 전화가 왔어요, "이 좌석에 앉아 있던 사람이 거의 쫓겨날 뻔했어요." 저는 "죄송합니다,"라고 했죠, 왜냐하면 그게 게임이었으니까요. 공정하게도, 그는 우리 선수들에게 말을 걸고 있었어요.
프리버그: 저는 보굿이나 데이비드 리와 말다툼을 했어요. "스티브 커, 당신의 Knicks가 30점 차로 앞서가고 있어요, 이 선수들을 앉히세요. 이건 불량 리그예요. Steph Curry가 거기서 다치면 어쩌죠?" 보굿은 저에게 조용히 하라고 했어요. 앤드루는 그에게 기본적으로 "모래를 치워라"라고 했고, 그는 그렇게 했어요. 정말 웃겼어요, 게이빈.
호스트: 이것이 우리의 친구 중 한 명이 오면 일어나는 일이에요; 그는 우리의 좋은 친구라서 정말 웃겨요. 하지만 그들이 와서 어깨를 두드리면, 저는 아내와 함께 있어서 당황스러워요. 그 사람은 카드 하나를 건네줬고, 그 카드에는 "남용 행위에 대해 한 번 경고를 받았습니다. 한 번만 더 하면, 당신은 내쫓길 것입니다."라고 적혀 있었어요.
프리버그: 그래서 저는 그 사람을 보고 "카드를 읽어보세요."라고 말했어요. 카드를 읽었더니 그는 "엄지 척 해주세요."라고 했어요. 그게 전부였어요; 그렇게 하면 안 된다고요. 그 후, 3년이 지나 같은 좌석에 앉아 결승전 게임 중 드레이몬드와 상호작용하고 있는데, 모두가 괜찮아요.
호스트: 상호작용한다고 할 때, 무슨 뜻인가요?
프리버그: 네, 게이빈은 내가 말하려던 점에 대해 하고 싶었어요. 아니, 저는 그냥 채팅으로 돌아가고 싶어요. 확실히 이러한 PE 회사들은 DCF들이에요. NBA는 정말 형편없이 관리되고 있어요.
츠: 제가 보기엔 레브론도 큰 문제가 있다고 했잖아요. 저는 NFL이 아마도 가장 잘 관리되고 있다고 생각해요. 하지만 TV 권리에 대한 한 가지 반대 의견을 드리자면, 구글이 일요일 티켓을 샀고 정말 만족하고 있어요. 아마존과 넷플릭스도 NFL 게임을 샀고 정말 만족하고 있어요.
프리버그: 그래서 저는 이 세 회사는 제약 광고가 없어도 신경 쓰지 않을 거예요. 18개월 후에는 개인별로 동적으로 광고를 생성할 수 있을 거예요. 만약 고가의 사용자가 곧 휴가를 예약하려 한다면, 구글은 동적으로 호텔 목적지를 생성해줄 거예요.
호스트: 그래서 스포츠는 시청률을 유지하는 한 계속 가치가 있을 거예요. 물론, NBA가 문제를 해결하지 못하면, 그 프랜차이즈의 가치는 하락하기 시작할 거예요.
프리버그: 하지만 모든 큰 기술 회사들이 구매한 스포츠 권리에 만족하고 있으니까, 그들은 모든 스포츠를 사게 될 거예요.
호스트: 이해했어요, 게이빈. 어쩌면 애플, 아마존, 구글이 NBA를 완전히 사들일 수도 있지 않을까요? 그리고 아이폰을 가진 사람들은 무료로 NBA를 볼 수 있고, 그렇지 않은 사람들은 지불해야 해요. 그들은 뒷처리를 할 거예요, 50억을 잃더라도, 20억을 벌 거예요—애플에게는 사소한 손실일 뿐이에요.
프리버그: 네, 애플은 MLS 계약을 했지만, 다른 회사들은 물 속에 발을 담갔고, "와, 물이 따뜻하니까 뛰어들자"고 생각해요. 음, 네, 그리고 새로운 계약은 NBA를 위한 11년 계약이라 이런 일은 자주 일어나지 않아요. 하지만 시간이 지나면 누군가가 이 미디어 회사를 사서 상속할 수도 있어요.
호스트: 알겠어요, 2025년 가장 큰 비즈니스 패자는 누가 될까요? 게이빈 베이커, 당신은 정부 서비스 제공업체를 예측했죠? 미국 정부가 모든 수준에서 수익의 35% 이상을 차지하지 않기를 바랍니다. 좋은 선택이에요.
프리버그: 네, 분명히 Doge 시대에 그들은 폭발적으로 지출하지 않을 것이고, 그들은 실제로 청구서를 확인할지도 몰라요.
호스트: 미친 생각이에요. 청구서를 실제로 확인할지요?
프리버그: 미친 생각, 네, 청구서를 실제로 확인할 생각이죠.
게이빈: 누가 될 것 같나요? 2025년 가장 큰 비즈니스 패자는 누가 될 것 같아요?
프리버그: 음, 이것은 약간 불안정하지만, 현재로서는 얼마나 큰 감소가 있을지 모르겠어요. 하지만 돌아보면, MAG의 절대 달러 감소는 수조 달러에 이를 거예요.
호스트: 이유는 무엇인가요?
프리버그: 꼭 기본 펀더멘털 때문은 아니지만, 저는 조금 걱정돼요. 며칠 전에 트윗했는데, 지수 상위 7, 8, 9, 10개 기업의 집중도가 40%에 다다르고 있어요. 역사적인 집중도를 보면, 큰 감소를 예고하는 경우가 많았어요. 불행히도, 이 위험에서 스스로를 어떻게든 격리할 수 있는 방법을 모르겠어요. 이 회사들은 예외적인 비즈니스들이지만, 너무 많은 집중이 있었고, 이는 되돌리고 되돌려줄 준비가 되어 있다고 생각해요. 그로 인해 10%일 수도 있지만, MAG 8에서 10%는 몇 조 달러가 될 거예요. 절대적으로, 정말 많은 돈이죠.
프리버그: 네, 절대적으로 많은 돈이에요. 알겠어요, 프리버그, 당신은 누구를 예측하나요? 당신은 최대 7의 정부 서비스 제공업체를 예측했죠.
게이빈: 네, 저는 게이빈과 같은 흐름에 있어요. 저는 올드 방위 및 항공우주 제공업체들, 예를 들어 보잉, 록히드 마틴, 레이시온을 선택했어요. 중국의 지배력과 미국 방위 예산의 변화가 필요할 것 같아요. 팔란티어와 안듀릴은 분명히 세계에 이익을 줄 거예요.
츠: 그리고 저는 이러한 비즈니스들이 너무 복잡하고 관료적으로 되어 실패할 가능성이 많다고 생각해요. 2024년의 우주 프로그램 실패에서부터 항공기 사업의 어려움까지 보잉에서 본 것처럼. 하지만 정부 계약 비즈니스 전반이 올해 깊은 도전에 직면할 거라고 생각해요.
호스트: Cost Plus가 고통을 받을 거라고요, 안드류는 번창할 거예요.
프리버그: 질문 하나 더 있어요, 전통적인 컨설팅 회사들도 추가해야 하나요? 예를 들어 Y Pros, Tatas, HCLs, Accents, Cognizant, Emy 등. 정말 큰 문제일 거예요.
츠: 네, 맞아요! 우리가 말할 때, Y Pros, Tatas, HCLs, Accents, Cognizant, Emy 등은 정말 큰 문제에 직면할 거예요. 그들이 겪는 효율성 향상은 고객들에게도 영향을 줄 거예요. 고객들은 이제 연방 정부 운영 방법을 조언하고 있는 소프트웨어 기업들에게 고용을 줄 수도 있어요. 저는 일부 서비스 제공업체들이 사라질 거라고 확신해요.
프리버그: Cost Plus는 시간과 자재의 화려한 표현일 뿐이에요, 시간과 자재는 인간 노동의 차익 거래를 말하는 거죠. 2025년에 Cost Plus의 모든 것들이 엄청나게 검토될 거예요. 만약 당신이 시간과 자재 때문에 $800의 쓰레기 바구니나 $9,000의 우산걸이를 사야 한다면, 이 시스템에 있는 모든 이상한 것들이 사라지면, 많은 사람들이 그들의 비즈니스 모델이 심각한 스트레스를 받을 거예요.
츠: 맞아요, Cost Plus는 끔찍해요.
프리버그: 아니요, Cost 자체가 끔찍해요, 그뿐이에요.
호스트: 좋아요, 제 2025년 가장 큰 비즈니스 패자 예측은 무엇인가요, 게이빈?
게이빈: 저는 많은 사람들을 비판하고 싸움을 벌였던 사람들 중 많은 이들이 있는 곳으로 가야겠어요. 상업용 부동산이 생각났어요. 이 임대차들은 계속 나오고 있고, 그들은 그것을 조금 미뤘다고 생각해요.
프리버그: 그래서, 거기서 시작했어요. 그리고 마이크로스트래티지는 말이 안 된다고 생각했어요. 그들은 비트코인의 장부가치의 두 배, 세 배, 네 배로 거래되고 있는데, 그건 지속 가능하지 않다고 생각해요. 트루스 소셜도 생각났어요, 매출이 4~5백만인데 70억 달러로 평가되고 있어요.
호스트: 그건 전혀 논리적이지 않아요. 하지만 저는 가장 과대 평가된 것은 OpenAI라고 생각해요. OpenAI의 역풍은 절대... 제대로 평가되지 않았어요. 이전 예측에서 말했듯이, 구글은 대박을 내고 있고, XAI는 이제 막 시작해서 많은 대형 컴퓨트를 구축하고 있어요. 마이크로소프트는 다른 팟캐스트에서 OpenAI가 소스 코드를 팔아서 이제는 OpenAI가 필요 없다고 거의 웃으며 말했어요. 그들은 모든 대형 컴퓨트를 가지고 있어요.
프리버그: 저는 OpenAI의 평가가 말이 안 된다고 생각해요. 그들은 지금 가격을 유지할 수 없을 거라고 생각해요. AWS, 애플, 구글, XAI, 이 그룹이 그 회사의 570억 달러 평가를 절정으로 만들 거라고 생각해요. 저는 그들이 비영리에서 영리로 전환하는 과정에서 $1570억의 가치를 이전하는 법적 문제에서 그들의 절차를 잃을 가능성이 있다고 생각해요. 그 모든 것이 터질 수 있어요.
호스트: 그게 당신의 슈퍼 예측인가요? OpenAI가 2025년에 비영리에서 영리로 전환하지 못할 것인가요?
프리버그: 네, 그건 작은 부분이지만, 정말 흥미로운 슈퍼 예측이에요. PolyMarket 그래픽을 삽입하세요: 슈퍼 예측. OpenAI가 전환할까요? 2025년에 좋은가요?
게이빈: 네, 참고로 그들은 내년에 120억 달러의 매출을 예측하고 있어요. 그래서 당신이 말한 다른 것들과는 달리, 이것은 실제 비즈니스이고, 실제 매출, 실제 규모, 실제 성장, 실제 기술이 있어요. 이는 밈 주식이나—정확히! 그래서 제가 선택한 이유는 밈 주식을 선택하는 건 쉽지만, 실제 회사를 선택하는 건 더 어렵기 때문이에요.
프리버그: 하지만 저는 그 매출, 많은 부분이 소비자와 개발자 때문이라고 생각해요. 제가 아는 개발자들은 모두 오픈 소스를 하고 싶어해요. 그들은 OpenAI와 Sam Altman에게 종속되고 싶어하지 않아요; 그들은 이미 여러 다른 스택을 사용하고 있어요. 저는 OpenAI나 Gemini, 다른 서비스에 충성도가 없다고 생각해요.
프리버그: 그들은 결국 많은 경우 오픈 소스를 사용할 거예요. 그래서 어쨌든, 그게 OpenAI에 대한 제 생각이에요.
호스트: 2025년 가장 큰 비즈니스 딜은 무엇인가요, SHTH?
SHTH: 작년에 Starlink가 상장할 거라고 했죠—그걸요?
프리버그: 네, 그걸 완전히 빗나갔어요.
SHTH: 저는 올해 전통적인 자동차 OEM들의 붕괴를 볼 거라고 생각해요. 그리고 2024년 말 혼다와 닛산의 합병은 산업이 해야 할 일을 시사하는 신호라고 생각해요. 테슬라는 그들의 차량 품질, 소프트웨어 품질, FSD의 자율성 덕분에 놀라운 위치에 있어요.
게이빈: 그래서 저는 몇 번 더 의미 있는 제품 출시 후, 대중과 자본 시장이 이러한 자동차 OEM들이 투자할 수 없다고 인식하게 될 거라고 생각해요. 그 결과로 자동차 메가 합병의 물결이 일어날 거예요. 예를 들어, 혼다와 닛산이 합의에 서명했고, 미쓰비시는 닛산의 동맹에 속해 있어서 참여하고 있어요.
프리버그: 이는 모든 중복을 없애겠죠. 유럽의 OEM들은 실제로 문제가 많아요. 폭스바겐은 뭐 하죠? 명확하지 않아요.
호스트: 스텔란티스는 뭐 하죠? 명확하지 않아요. 이 모든 비즈니스들은 사실상 얼음산이 녹아내리는 것과 같아요. 일반적으로, 얼음산 비즈니스들은 스마트 투자자들의 압력에 의해 합병을 강요받게 돼요.
SHTH: 네, 게이빈, 당신은 이런 스프레드 트레이드를 숏할 건가요? 특정 포지션에 대해 말해주실 수 있나요?
프리버그: 특정 포지션에 대해 말하고 싶지는 않아요. 저는 츠와 같은 생각을 가지고 있어요.
호스트: 2025년 가장 큰 비즈니스 딜은 무엇인가요, SHTH?
SHTH: 작년에 Starlink가 상장할 거라고 했죠—그걸요?
프리버그: 네, 그걸 완전히 빗나갔어요.
SHTH: 저는 올해 전통적인 자동차 OEM들의 붕괴를 볼 거라고 생각해요. 그리고 2024년 말 혼다와 닛산의 합병은 산업이 해야 할 일을 시사하는 신호라고 생각해요. 테슬라는 그들의 차량 품질, 소프트웨어 품질, FSD의 자율성 덕분에 놀라운 위치에 있어요.
게이빈: 그래서 저는 몇 번 더 의미 있는 제품 출시 후, 대중과 자본 시장이 이러한 자동차 OEM들이 투자할 수 없다고 인식하게 될 거라고 생각해요. 그 결과로 자동차 메가 합병의 물결이 일어날 거예요. 예를 들어, 혼다와 닛산이 합의에 서명했고, 미쓰비시는 닛산의 동맹에 속해 있어서 참여하고 있어요.
프리버그: 이는 모든 중복을 없애겠죠. 유럽의 OEM들은 실제로 문제가 많아요. 폭스바겐은 뭐 하죠? 명확하지 않아요.
호스트: 스텔란티스는 뭐 하죠? 명확하지 않아요. 이 모든 비즈니스들은 사실상 얼음산이 녹아내리는 것과 같아요. 일반적으로, 얼음산 비즈니스들은 스마트 투자자들의 압력에 의해 합병을 강요받게 돼요.
SHTH: 네, 게이빈, 당신은 이런 스프레드 트레이드를 숏할 건가요? 특정 포지션에 대해 말해주실 수 있나요?
프리버그: 특정 포지션에 대해 말하고 싶지는 않아요. 저는 츠와 같은 생각을 가지고 있어요.
SHTH: 저는 올드 방위 및 항공우주 제공업체들을 선택했어요: 보잉, 록히드 마틴, 레이시온. 중국의 지배력과 미국 방위 예산의 변화가 필요할 것 같아요. 팔란티어와 안듀릴은 분명히 세계에 이익을 줄 거예요.
호스트: 그리고 전통적인 컨설팅 회사들도 추가해야 하나요?
츠: 네, 맞아요! Y Pros, Tatas, HCLs, Accents, Cognizant, Emy 등은 정말 큰 문제에 직면할 거예요. 그들이 겪는 효율성 향상은 고객들에게도 영향을 줄 거예요. 고객들은 이제 연방 정부 운영 방법을 조언하고 있는 소프트웨어 기업들에게 고용을 줄 수도 있어요. 저는 일부 서비스 제공업체들이 사라질 거라고 확신해요.
프리버그: 맞아요, Cost Plus는 끔찍해요.
호스트: 좋아요, 가장 큰 비즈니스 패자는 무엇인가요, 게이빈?
게이빈: 저는 많은 사람들을 비판하고 싸움을 벌였던 사람들 중 많은 이들이 있는 곳으로 가야겠어요. 상업용 부동산이 생각났어요. 이 임대차들은 계속 나오고 있고, 그들은 그것을 조금 미뤘다고 생각해요.
프리버그: 그래서, 거기서 시작했어요. 그리고 마이크로스트래티지는 말이 안 된다고 생각했어요. 그들은 비트코인의 장부가치의 두 배, 세 배, 네 배로 거래되고 있는데, 그건 지속 가능하지 않다고 생각해요. 트루스 소셜도 생각났어요, 매출이 4~5백만인데 70억 달러로 평가되고 있어요.
호스트: 그건 전혀 논리적이지 않아요. 하지만 저는 가장 과대 평가된 것은 OpenAI라고 생각해요. OpenAI의 역풍은 절대... 제대로 평가되지 않았어요. 이전 예측에서 말했듯이, 구글은 대박을 내고 있고, XAI는 이제 막 시작해서 많은 대형 컴퓨트를 구축하고 있어요. 마이크로소프트는 다른 팟캐스트에서 OpenAI가 소스 코드를 팔아서 이제는 OpenAI가 필요 없다고 거의 웃으며 말했어요. 그들은 모든 대형 컴퓨트를 가지고 있어요.
프리버그: 저는 OpenAI의 평가가 말이 안 된다고 생각해요. 그들은 지금 가격을 유지할 수 없을 거라고 생각해요. AWS, 애플, 구글, XAI, 이 그룹이 그 회사의 570억 달러 평가를 절정으로 만들 거라고 생각해요. 저는 그들이 비영리에서 영리로 전환하는 과정에서 $1570억의 가치를 이전하는 법적 문제에서 그들의 절차를 잃을 가능성이 있다고 생각해요. 그 모든 것이 터질 수 있어요.
호스트: 그게 당신의 슈퍼 예측인가요? OpenAI가 2025년에 비영리에서 영리로 전환하지 못할 것인가요?
프리버그: 네, 그건 작은 부분이지만, 정말 흥미로운 슈퍼 예측이에요. PolyMarket 그래픽을 삽입하세요: 슈퍼 예측. OpenAI가 전환할까요? 2025년에 좋은가요?
게이빈: 네, 참고로 그들은 내년에 120억 달러의 매출을 예측하고 있어요. 그래서 당신이 말한 다른 것들과는 달리, 이것은 실제 비즈니스이고, 실제 매출, 실제 규모, 실제 성장, 실제 기술이 있어요. 이는 밈 주식이나—정확히! 그래서 제가 선택한 이유는 밈 주식을 선택하는 건 쉽지만, 실제 회사를 선택하는 건 더 어렵기 때문이에요.
프리버그: 하지만 저는 그 매출, 많은 부분이 소비자와 개발자 때문이라고 생각해요. 제가 아는 개발자들은 모두 오픈 소스를 하고 싶어해요. 그들은 OpenAI와 Sam Altman에게 종속되고 싶어하지 않아요; 그들은 이미 여러 다른 스택을 사용하고 있어요. 저는 OpenAI나 Gemini, 다른 서비스에 충성도가 없다고 생각해요.
프리버그: 그들은 결국 많은 경우 오픈 소스를 사용할 거예요. 그래서 어쨌든, 그게 OpenAI에 대한 제 생각이에요.
호스트: 2025년 가장 큰 비즈니스 딜은 무엇인가요, SHTH?
SHTH: 작년에 Starlink가 상장할 거라고 했죠—그걸요?
프리버그: 네, 그걸 완전히 빗나갔어요.
SHTH: 저는 올해 전통적인 자동차 OEM들의 붕괴를 볼 거라고 생각해요. 그리고 2024년 말 혼다와 닛산의 합병은 산업이 해야 할 일을 시사하는 신호라고 생각해요. 테슬라는 그들의 차량 품질, 소프트웨어 품질, FSD의 자율성 덕분에 놀라운 위치에 있어요.
게이빈: 그래서 저는 몇 번 더 의미 있는 제품 출시 후, 대중과 자본 시장이 이러한 자동차 OEM들이 투자할 수 없다고 인식하게 될 거라고 생각해요. 그 결과로 자동차 메가 합병의 물결이 일어날 거예요. 예를 들어, 혼다와 닛산이 합의에 서명했고, 미쓰비시는 닛산의 동맹에 속해 있어서 참여하고 있어요.
프리버그: 이는 모든 중복을 없애겠죠. 유럽의 OEM들은 실제로 문제가 많아요. 폭스바겐은 뭐 하죠? 명확하지 않아요.
호스트: 스텔란티스는 뭐 하죠? 명확하지 않아요. 이 모든 비즈니스들은 사실상 얼음산이 녹아내리는 것과 같아요. 일반적으로, 얼음산 비즈니스들은 스마트 투자자들의 압력에 의해 합병을 강요받게 돼요.
SHTH: 네, 게이빈, 당신은 이런 스프레드 트레이드를 숏할 건가요? 특정 포지션에 대해 말해주실 수 있나요?
프리버그: 특정 포지션에 대해 말하고 싶지는 않아요. 저는 츠와 같은 생각을 가지고 있어요.
SHTH: 저는 올드 방위 및 항공우주 제공업체들을 선택했어요: 보잉, 록히드 마틴, 레이시온. 중국의 지배력과 미국 방위 예산의 변화가 필요할 것 같아요. 팔란티어와 안듀릴은 분명히 세계에 이익을 줄 거예요.
호스트: 그리고 전통적인 컨설팅 회사들도 추가해야 하나요?
츠: 네, 맞아요! Y Pros, Tatas, HCLs, Accents, Cognizant, Emy 등은 정말 큰 문제에 직면할 거예요. 그들이 겪는 효율성 향상은 고객들에게도 영향을 줄 거예요. 고객들은 이제 연방 정부 운영 방법을 조언하고 있는 소프트웨어 기업들에게 고용을 줄 수도 있어요. 저는 일부 서비스 제공업체들이 사라질 거라고 확신해요.
프리버그: 맞아요, Cost Plus는 끔찍해요.
호스트: 좋아요, 가장 큰 비즈니스 패자는 무엇인가요, 게이빈?
게이빈: 저는 많은 사람들을 비판하고 싸움을 벌였던 사람들 중 많은 이들이 있는 곳으로 가야겠어요. 상업용 부동산이 생각났어요. 이 임대차들은 계속 나오고 있고, 그들은 그것을 조금 미뤘다고 생각해요.
프리버그: 그래서, 거기서 시작했어요. 그리고 마이크로스트래티지는 말이 안 된다고 생각했어요. 그들은 비트코인의 장부가치의 두 배, 세 배, 네 배로 거래되고 있는데, 그건 지속 가능하지 않다고 생각해요. 트루스 소셜도 생각났어요, 매출이 4~5백만인데 70억 달러로 평가되고 있어요.
호스트: 그건 전혀 논리적이지 않아요. 하지만 저는 가장 과대 평가된 것은 OpenAI라고 생각해요. OpenAI의 역풍은 절대... 제대로 평가되지 않았어요. 이전 예측에서 말했듯이, 구글은 대박을 내고 있고, XAI는 이제 막 시작해서 많은 대형 컴퓨트를 구축하고 있어요. 마이크로소프트는 다른 팟캐스트에서 OpenAI가 소스 코드를 팔아서 이제는 OpenAI가 필요 없다고 거의 웃으며 말했어요. 그들은 모든 대형 컴퓨트를 가지고 있어요.
프리버그: 저는 OpenAI의 평가가 말이 안 된다고 생각해요. 그들은 지금 가격을 유지할 수 없을 거라고 생각해요. AWS, 애플, 구글, XAI, 이 그룹이 그 회사의 570억 달러 평가를 절정으로 만들 거라고 생각해요. 저는 그들이 비영리에서 영리로 전환하는 과정에서 $1570억의 가치를 이전하는 법적 문제에서 그들의 절차를 잃을 가능성이 있다고 생각해요. 그 모든 것이 터질 수 있어요.
호스트: 그게 당신의 슈퍼 예측인가요? OpenAI가 2025년에 비영리에서 영리로 전환하지 못할 것인가요?
프리버그: 네, 그건 작은 부분이지만, 정말 흥미로운 슈퍼 예측이에요. PolyMarket 그래픽을 삽입하세요: 슈퍼 예측. OpenAI가 전환할까요? 2025년에 좋은가요?
게이빈: 네, 참고로 그들은 내년에 120억 달러의 매출을 예측하고 있어요. 그래서 당신이 말한 다른 것들과는 달리, 이것은 실제 비즈니스이고, 실제 매출, 실제 규모, 실제 성장, 실제 기술이 있어요. 이는 밈 주식이나—정확히! 그래서 제가 선택한 이유는 밈 주식을 선택하는 건 쉽지만, 실제 회사를 선택하는 건 더 어렵기 때문이에요.
프리버그: 하지만 저는 그 매출, 많은 부분이 소비자와 개발자 때문이라고 생각해요. 제가 아는 개발자들은 모두 오픈 소스를 하고 싶어해요. 그들은 OpenAI와 Sam Altman에게 종속되고 싶어하지 않아요; 그들은 이미 여러 다른 스택을 사용하고 있어요. 저는 OpenAI나 Gemini, 다른 서비스에 충성도가 없다고 생각해요.
프리버그: 그들은 결국 많은 경우 오픈 소스를 사용할 거예요. 그래서 어쨌든, 그게 OpenAI에 대한 제 생각이에요.
호스트: 2025년 가장 큰 비즈니스 딜은 무엇인가요, SHTH?
SHTH: 작년에 Starlink가 상장할 거라고 했죠—그걸요?
프리버그: 네, 그걸 완전히 빗나갔어요.
SHTH: 저는 올해 전통적인 자동차 OEM들의 붕괴를 볼 거라고 생각해요. 그리고 2024년 말 혼다와 닛산의 합병은 산업이 해야 할 일을 시사하는 신호라고 생각해요. 테슬라는 그들의 차량 품질, 소프트웨어 품질, FSD의 자율성 덕분에 놀라운 위치에 있어요.
게이빈: 그래서 저는 몇 번 더 의미 있는 제품 출시 후, 대중과 자본 시장이 이러한 자동차 OEM들이 투자할 수 없다고 인식하게 될 거라고 생각해요. 그 결과로 자동차 메가 합병의 물결이 일어날 거예요. 예를 들어, 혼다와 닛산이 합의에 서명했고, 미쓰비시는 닛산의 동맹에 속해 있어서 참여하고 있어요.
프리버그: 이는 모든 중복을 없애겠죠. 유럽의 OEM들은 실제로 문제가 많아요. 폭스바겐은 뭐 하죠? 명확하지 않아요.
호스트: 스텔란티스는 뭐 하죠? 명확하지 않아요. 이 모든 비즈니스들은 사실상 얼음산이 녹아내리는 것과 같아요. 일반적으로, 얼음산 비즈니스들은 스마트 투자자들의 압력에 의해 합병을 강요받게 돼요.
SHTH: 네, 게이빈, 당신은 이런 스프레드 트레이드를 숏할 건가요? 특정 포지션에 대해 말해주실 수 있나요?
프리버그: 특정 포지션에 대해 말하고 싶지는 않아요. 저는 츠와 같은 생각을 가지고 있어요.
SHTH: 저는 올드 방위 및 항공우주 제공업체들을 선택했어요: 보잉, 록히드 마틴, 레이시온. 중국의 지배력과 미국 방위 예산의 변화가 필요할 것 같아요. 팔란티어와 안듀릴은 분명히 세계에 이익을 줄 거예요.
호스트: 그리고 전통적인 컨설팅 회사들도 추가해야 하나요?
츠: 네, 맞아요! Y Pros, Tatas, HCLs, Accents, Cognizant, Emy 등은 정말 큰 문제에 직면할 거예요. 그들이 겪는 효율성 향상은 고객들에게도 영향을 줄 거예요. 고객들은 이제 연방 정부 운영 방법을 조언하고 있는 소프트웨어 기업들에게 고용을 줄 수도 있어요. 저는 일부 서비스 제공업체들이 사라질 거라고 확신해요.
프리버그: 맞아요, Cost Plus는 끔찍해요.
호스트: 좋아요, 가장 큰 비즈니스 패자는 무엇인가요, 게이빈?
게이빈: 저는 많은 사람들을 비판하고 싸움을 벌였던 사람들 중 많은 이들이 있는 곳으로 가야겠어요. 상업용 부동산이 생각났어요. 이 임대차들은 계속 나오고 있고, 그들은 그것을 조금 미뤘다고 생각해요.
프리버그: 그래서, 거기서 시작했어요. 그리고 마이크로스트래티지는 말이 안 된다고 생각했어요. 그들은 비트코인의 장부가치의 두 배, 세 배, 네 배로 거래되고 있는데, 그건 지속 가능하지 않다고 생각해요. 트루스 소셜도 생각났어요, 매출이 4~5백만인데 70억 달러로 평가되고 있어요.
호스트: 그건 전혀 논리적이지 않아요. 하지만 저는 가장 과대 평가된 것은 OpenAI라고 생각해요. OpenAI의 역풍은 절대... 제대로 평가되지 않았어요. 이전 예측에서 말했듯이, 구글은 대박을 내고 있고, XAI는 이제 막 시작해서 많은 대형 컴퓨트를 구축하고 있어요. 마이크로소프트는 다른 팟캐스트에서 OpenAI가 소스 코드를 팔아서 이제는 OpenAI가 필요 없다고 거의 웃으며 말했어요. 그들은 모든 대형 컴퓨트를 가지고 있어요.
프리버그: 저는 OpenAI의 평가가 말이 안 된다고 생각해요. 그들은 지금 가격을 유지할 수 없을 거라고 생각해요. AWS, 애플, 구글, XAI, 이 그룹이 그 회사의 570억 달러 평가를 절정으로 만들 거라고 생각해요. 저는 그들이 비영리에서 영리로 전환하는 과정에서 $1570억의 가치를 이전하는 법적 문제에서 그들의 절차를 잃을 가능성이 있다고 생각해요. 그 모든 것이 터질 수 있어요.
호스트: 그게 당신의 슈퍼 예측인가요? OpenAI가 2025년에 비영리에서 영리로 전환하지 못할 것인가요?
프리버그: 네, 그건 작은 부분이지만, 정말 흥미로운 슈퍼 예측이에요. PolyMarket 그래픽을 삽입하세요: 슈퍼 예측. OpenAI가 전환할까요? 2025년에 좋은가요?
게이빈: 네, 참고로 그들은 내년에 120억 달러의 매출을 예측하고 있어요. 그래서 당신이 말한 다른 것들과는 달리, 이것은 실제 비즈니스이고, 실제 매출, 실제 규모, 실제 성장, 실제 기술이 있어요. 이는 밈 주식이나—정확히! 그래서 제가 선택한 이유는 밈 주식을 선택하는 건 쉽지만, 실제 회사를 선택하는 건 더 어렵기 때문이에요.
프리버그: 하지만 저는 그 매출, 많은 부분이 소비자와 개발자 때문이라고 생각해요. 제가 아는 개발자들은 모두 오픈 소스를 하고 싶어해요. 그들은 OpenAI와 Sam Altman에게 종속되고 싶어하지 않아요; 그들은 이미 여러 다른 스택을 사용하고 있어요. 저는 OpenAI나 Gemini, 다른 서비스에 충성도가 없다고 생각해요.
프리버그: 그들은 결국 많은 경우 오픈 소스를 사용할 거예요. 그래서 어쨌든, 그게 OpenAI에 대한 제 생각이에요.
기업용 애플리케이션 소프트웨어는 제가 선택한 또 다른 패자였지만, 저는 조금 다른 것을 선택하고 싶어요. OpenAI에 대해 뭐라고 했나요? 아니요, OpenAI는 훌륭해요; 모든 재능 있는 사람들이 떠났지만, 어디 있는지는 모르겠어요.
다른 OpenAI 직원들은 어디 있나요? 그들은 휴가 중인가요? 그들도 스키 타고 있나요? 아니요, 그들은 모두 경쟁사들을 시작했어요. 아, 맞아요, 그게 일어난 일이죠? 네, 그들은 모두 경쟁하고 복수 스타트업을 시작했어요. 와우, 그것은 흥미로운 추세예요.
알겠어요, 그래서 소비자들은 인생에서 다섯 가지 큰 결정을 내려요, 우리가 모두 알다시피. 대학은 여전히 120억 달러의 수익을 올리고 있어요. 제 말은, 음, 그것은 예측이에요.
가끔 현실을 만나요; 60억 달러의 손실도 있어요, David, 그 120억 달러의 수익에 대하여. 네, 올해는 60억, 아니면 내년에 60억인가요? 저는 60억이 내년이라고 생각해요, 하지만 저는, 네, 모르겠어요. 저는 그것이 왜 그들이 200을 청구하려고 하는지 이해가 돼요.
현재 한 달에 200달러를 청구하고 있어요, 그들은 몇 가지 역풍을 겪고 있어요. 알겠어요, 들어보세요, 소비자들은 인생에서 다섯 가지 큰 결정을 내려요. 우리는 대학, 배우자, 자녀가 분명한 것들이고, 그리고 자동차와 주택이죠.
소비자는 기록적인 부채에 직면해 있어요. 대학, 배우자, 자녀는 정말로 거래할 수 없으니까요, 저는 전통적인 자동차 회사들과 부동산이 지속적인 역풍에 직면하고 끔찍한 자산이 될 것이라고 생각해요. 왜냐하면, 들어보세요, 우리는 과잉 건설했어요; 일부 경우에는 주차장에 자동차가 많이 있고, 사람들이 이 담보 대출로 주택을 감당할 수 없기 때문이에요.
그래서, 저는 이것들이 두 개의 최악의 성과 자산이 될 것 같아요. Legacy OEM들, CH가 이전 예측에서 지적했듯이, 그리고 그 다음에, 저는 그냥 부동산도 동일하다고 생각해요.
Texas 같은 곳을 본다면, 2년 연속, 주택 가치는 하락했어요, 임대료도 2년 연속 하락했어요. 건물을 지을 수 있게 한 다른 주들에서도 같은 일이 일어나고 있고, 사람들이 건물을 지을 수 없게 한 주들에서 떠나고 있어요. 그래서, 그것이 제가 선택한 최악의 성과 자산 거래예요.
기업용 애플리케이션 소프트웨어는 제가 선택한 또 다른 패자였지만, 저는 조금 다른 것을 선택하고 싶어요.